# 交易回本价与盘口成本：计算前协议

冻结时间：2026-09-25 06:33 UTC。此协议先于本次盘口采集与统计结果，防止挑选对结论有利的档位。

## 问题

现货买入、卖出后，标记价格需要上涨多少才能覆盖双边手续费、点差与盘口深度？单看价格上涨 0.2% 是否等于赚钱？

## 样本与输入

一次公开的 Binance Spot `/api/v3/depth?symbol=...&limit=1000` 档位快照，固定 BTCUSDT、ETHUSDT、SOLUSDT、BNBUSDT、DOGEUSDT 五个常见币及一个预先指定的相对较薄市场 SAGAUSDT。每个市场单独记录请求完成的 UTC 时间、交易所 `lastUpdateId`、原始买卖档。订单名义额固定 100、1,000、10,000 USDT。此为六个点时行情示例，不是随机抽样，也不估计长期平均成本。

## 计算与假设

- 买入使用给定 USDT 金额逐档扫卖盘，取得币数量 `q`，平均买价 `notional / q`。
- 卖出同一 `q` 时逐档扫买盘，得到毛额 `sell_quote`；若 1000 档不够则标为不可计算，不能用最后价外推。
- 双边费率**场景**固定各 0.10%，另给双边各 0.05% 灵敏度。只是参数化例子，非对任何账户、地区或币对的实际费率承诺；币对优惠、VIP、BNB 抵扣由用户自行查最新账户费率。
- 净额 `sell_quote×(1-sell_fee) - notional×(1+buy_fee)`，假设手续费以 USDT 等值结算，非真实扣币细节。即刻往返亏损占最初买入名义额比例。
- 要求的回本中间价涨幅为 `notional×(1+buy_fee) / (sell_quote×(1-sell_fee)) - 1`。它进一步假设未来整本买盘价格按比例上移、数量完全不变，**仅供敏感度推演**；真实未来簿不可知。
- 同书瞬间买卖不是可执行交易策略，不包含延迟、排队、部分成交、交易对最小订单、提现、税、资金费率及实际成交价格冲击的反馈。

## 公开与验收

公开六个原始快照、逐档计算脚本、18 个市场×金额组合及其双费率场景（36 行）、方法、图和哈希清单。正文同时展示 BTC/ETH 和相对薄币反例，给出回本公式、订单类型差异、费用来源和局限。独立脚本从公开盘口重算36行；SSR/桌面/移动端和 JSON/CSV 一致后才发布。